【0019】高盛上調太古目標價至90元

高盛上調太古目標價,由85元上調至90元,該行表示,太古價值開始顯現,現在股價對比資產淨值折讓29%,較中期平均水平折讓20%大,但由於盈利可見度仍低,維持「中性」評級。

該行表示,上半年核心盈利按年跌25%,至21.6億元,出乎市場意料,主要受國泰航空(0293 )拖累,但太古地產盈利按年升32%,飲品業務盈利亦按年升8%,銷售量大增26%,但收益因開展新業務及重組抵銷,太古維持中期息1 元,因公司預期負債比率將24%的水平見頂。

高盛預期,海洋業務2018年淨虧損將收窄至4億元,新開拓的內地可口可樂業務,盈利未如理想,但管理層表示統一產銷後﹐將產生協同效應,若飲品業務邊際利潤改善,飲品業務盈利將由2016年的8億,倍升至15億元。

Leave a Reply

Top