【0700】花旗上調騰訊目標價至538元

花旗上調騰訊(0700)目標價,由482元上調至538元,評為「買入」。

花旗上調2019年騰訊每股盈利預測,由13.78元上調至14.16元,新目標價為2019年市盈率38倍,較往績平均市盈率的27倍,高2個標準差,相等於1.06倍市盈增長率,及反映2016至2019盈利年複合增長率36%。該行表示,新目標價較現估值有溢價,因公司業務組合龐大,部份業務上升空間未完全反映,最近期的2.5核心策略,聚焦數碼內容及互聯網,加上支付、微信小程序及智能零售,相信騰訊正加強其開放平台,期望在人工智能時代成市場領導。

該行調整2017年第四季、2018及2019年收入/盈利預測,分別為0%/-10.9%、+3.9%/+2.8%、+6.4%/+2.8%。

騰訊將於3月21日收市後公布業績,該行估計收入將達到或超過市場預期,預測2017年全年純利 674.88億元(人民幣‧下同),每股盈利7.08元,按年升47.9% ; 2018年度純利預測為906.34億元,每股盈利9.49元,按年升34.1%。

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