【1299】高盛料友邦新業務價值升23% 升目標價至80元

高盛上調友邦保險(1299)目標價,由77元上調至80元,約有16%上升空間,重申「確信買入」。

8月24日開市前公布上半年業績,高盛估計上半年新業務價值按年增長23%,至19.69億美元,反映次季新業務值升19%,高盛預測,友邦香港業將強勁復甦,特別是內地遊客業務方面。

該行稱,友邦目前在中國業務只有5 個地點,其他外資保險企業約有15至20地點,假設友邦追上其他外資險企,則增長將達1 倍以上,這將令友邦集團及邦中國價值大增,高盛估計增幅分別為20%及60%。然而,該行估計友邦將整合目前的中國分支機構,及整頓架構以符合新規定。

中短線而言,高盛認為現有的5個地點,已足夠令友邦錄得強勁增長,因這5個市場至2030年中產階級人數將達2.26億人 (2015年為1.37億人)。

該行上調2018至2020年新業務價值預測1%至2%,反映今年以來亞洲市場的強勁增長,然而調低2018每股盈利預測14%,以反映年初至今的投資表現。

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