潤泥海螺受惠供給則改革

恒指今日高開後曾倒跌至30,732點,下午回升,終收報30,899點,升84點。騰訊(0700)連日反彈後股價只差0.4元便平上次439.6元歷史高位,港交所(0388)升穿上次反彈高位,最高見262元,創兩年半新高。

上證指數造好,已回升至3,400點水平,港股上升勢頭今年持續,息口回升,資金將慢慢由債市流向股市,北水繼續加吸中資股,板塊輪動,升勢仍以板塊龍頭為主,例如騰訊、吉利(0175)、平保(2318)及港交所等等。

中央經濟工作會議提出房地產市場「分清中央和地方事權,實行差別化調控」後,八個城市出台了不同程度直接或間接對樓控鬆綁的政策,當中,武漢、南京、鄭州及長沙放寬了人才買樓限制;蘭州放寬了買樓限制,合肥則放寬限價政策。消息刺激一眾內房股急升,連落後的大隻股中海外(0688)及華潤置地(1109)也升勢凌厲。

其實中央推出樓市調控措施不是要樓價大跌,只是穩定樓市,始終中國要發展,國民收入增加,房屋是剛需,不能推倒,只能好好控制財務比率,收緊投資用途,措施均以微調為主。內房去年銷售旺,銷售所得將於今年入賬,故今年業績必佳。大摩指,大部份內房商將於3月中下旬公布去年業績,估計去年核心盈利可按年升四成,2018年純利可按年升26%,料2017年合約銷售錄54%增長。

中國公布容許航空公司實行市場調節價,措施令國內航線票價更具彈性,旅客可享有更多選擇。航空板塊自去年11月至12月起上升,主要受惠營運數據理想及市場憧憬重組改革,加上人民幣升值,令航空公司財務負担減輕,令三大航空股東航(0670)、國航(0753)及南航(1055)一直反覆造好,券商亦紛紛上調目標價。

水泥板塊近期亦表現突出,供給則改革成效顯著,市場供需回復平衡,水泥價格持續向好。行業基本面大幅改善,華潤水泥(1313)發盈喜指去年盈利顯著增加,海螺水泥(0914)亦發盈喜,指去年盈利升七至九成。海螺股價創新高,最高見43.2元,為中長線首選;潤泥與歷史高位仍有距離,短線或具追落後爆發力。

陳永陸
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

Leave a Reply

Top