【大行報告】工銀國際予國泰強烈賣出評級 潛在跌幅逾37%

工行(01398)旗下工銀國際發表報告指,中國民航局的重大航空安全風險警示,以及不成功的危機管理,將對國泰航空(00293)優質航空公司品牌帶來無法彌補的損傷,並將進而降低其對於可比航空公司的估值溢價。報告指,國泰估值溢價已缺乏基礎,予「強烈賣出」評級,目標價6元。較今日收市價9.55元,有37.17%潛在跌幅。
工銀國際認為,中國民航局的重大航空安全風險警示,以及不成功的危機管理,將對國泰航空的優質航空公司品牌帶來無法彌補的損傷,並將進而降低其對於可比航空公司的估值溢價。
該行稱,國泰對香港快運航空的收購及對於香港航空樞紐的過度依賴,也將為其中期內的盈利能力帶來隱憂。
國泰自上周五被中國民航局發出重大航空安全風險警示,國泰過去兩個交易日已累跌7.28%。

Top