【0698】花旗下調通達集團目標價至3.8元

花旗發表報告,指通達集團(0698)增長可預見,其中防水零件、玻璃外殼、汽車部分的訂單都有增長,因此維持「買入」評級,但目標價從4.2元下調至3.8元,這是基於市盈率約10倍左右所計算。

花旗翻查行業紀錄,相信通達在國內的智能手機客戶部份有輕微增長,其中小米在今年第二季的增長會跑贏大市,這是歸功於「紅米Pro」及「紅米Note」的收入貢獻。玻璃外殼部分,通達採購了大約20部玻璃熱彎機,提升了縱向生產力,全年的玻璃外殼出貨量目標大約在200萬至300萬個單位。

通達致力提升每部手機的盈利,其中3D玻璃外殼+金屬中框的解決方案令貨品單價升至約200港元左右,較以往約90港元的金屬外殼高。此外,花旗相信防水零件的單價可以升至3美元以上,去年只有1.3美元,花旗認為對通達的中期增長前景有利。

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