超賣反彈或考驗20日平均價

金 曹

金 曹

金曹Sir是資深期權及程式交易高手﹐每周從期指期權倉位及環球資產價格的變化解密大戶部署、為大家捕捉高勝算投資策略。

上周以美匯為中軸的輪動圖見到風險資產如A股(ASHR)、新興市場(EEM)、美國細價股羅素2000(IWM)及恒指(HSI)全部勢頭向下,表示雖然基準美股指數連續三日創收市新高,但資金其實只願泊在成交暢旺的權重股,新興市場及細價股並未有資金追棒,由於風險資產已經是第二周留在轉弱區,如今個星期仍不見明顯轉強,很可能上周恒指已見11月頂,表示恒指250日平均線或27400樓上的沽壓非常強。周未再次傳出美國貿易談判官員發表對12月美中雙方能夠達成第一階段協議的機會很大。

可能美國總統特朗普面對兩院的彈劾法案,有需要爭取到中國的超級大額農作物訂單以提高民意支持。不過以圖論圖,上周新興市場及黃金,美債價格皆向下,總的來說有一種『現金為王』的味道,即是高位沽貨的壓力頗大。本周就算超賣反彈,恒指也難期望可以立刻快速反彈上到20日線約26970水平,即是11月就算超賣拉高,27000至27200大關阻力巨大。

最新恒權活躍成交做26000至27100,表示11月尾可能以26520為中軸炒幾百點上落。最多成交的26000PUT期指金116點,即25880附近支持力稍強。上周急跌時,投資者如進取做Short Put 25600,可得超過200點期權金,打和價低於25400,獲勝機率頗大。

最近因中美貿易談判有阻滯,加上香港社會運動仍未有結束的跡象,期指由27900點高位急跌,抹去了一個月升幅,比一個月前下跌了0.64%,如恒指能夠在近日低位26200水平企穩,技術走勢仍未算太差,後市仍有反彈上20日均線的機會。所謂強者愈強,今個月仍有升幅的10隻成份股,技術走勢算比恒指強,如恒指下一次回到25880水平之下,可多加留意強勢股:

股份 號碼 1個月升%
石藥集團 (1093) 17.2
瑞聲科技 (2018) 14.0
吉利汽車 (0175) 11.1
中國人壽 (2628) 10.3
萬洲國際 (0288) 10.2
工商銀行 (1398) 4.8
銀河娛樂 (0027) 4.2
友邦保險 (1299) 4.0
舜宇光學 (2382) 3.9
金沙中國 (1928) 3.8

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