輪動圖明顯出現利淡形態

金 曹

金 曹

金曹Sir是資深期權及程式交易高手﹐每周從期指期權倉位及環球資產價格的變化解密大戶部署、為大家捕捉高勝算投資策略。

2019年9月30日 以美匯指數作中軸的10日輪動圖又再出現利淡的走勢,恒指(HSI)、滬深300(ASHR)、新興市場(EEM)及美國細價股羅素2000(RUT)勢頭全部向下,而且在轉弱區邊緣,再下跌的話就會進入落後區。而避險資產美國長債(TLT)及黃金(GLD)勢頭向上,表示有資金泊入避險。

如這幾天再恒指再跌,應會進入落後區,圖形近似2019年7月尾,如歷史重演,再過一個星期,到10月7號之後,市況或出現較大調整。大家要非常小心提防10月中之後市況明顯轉差。

目前最關鍵的消息,是10月10日及11日美中在華盛頓的第13輪貿易協議是否能成功達成協議,就算是一份臨時協議,表示雙方停止將貿易戰升級也是非常重要,因為美國股市的走勢也明顯出現向下調整的走勢,估計基準指數標普500需要回到上升軌支持,大概2900點水平,到時如美中仍無法達成任何協議,相信跌穿支持的機會很大。

恒指引伸波幅最近有個比較其怪的走勢,也值一談。以住國指的舊經濟股較多,通常期權莊家開出的引伸波幅會比恒生指數高,但自從7月香港的群眾運動暴力升級之後,加上本地消費及地產明顯有向下調整壓力,恒生指數的引伸波幅明顯較高,甚至會出現高於國企指數的引伸波幅,表示期權莊家認為後市恒指的表現有可能差於跟A股走勢更加接近的國指。由於引伸波幅高於20,表示10的波幅如向下的話,有一個標準差或68%機會高於0.2 / 12平方根 = 5.8%,或1500點,即由結算25949計算, 10月見到24400水平仍是合理預期。

最近港交所推出每周期權,最活躍期權PUT可以同時參考10月4日、10月11日及正常10月30日月結的成交。現時每周期權成交仍少,但似乎10月4日之前市場仍在信心守住25400,之後波幅才拉開。

每周期權活躍區 25402 – 26566  到期:10月4日
最活躍期權PUT  25400P@44點 173張 & 25600P@73點 153張

每周期權活躍區 25053 – 26873  到期:10月11日
最活躍期權PUT  25000P@70點 60張 & 25800P@238點 23張

10月期權活躍區 24870 – 27152  到期:10月30日
最活躍期權PUT  25000P@229點 1475張 & 25400P@322點 967張

 

 

金 曹
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